黄金爆冲后还将大级别上攻 美联储宽松预期缘于通胀还是外部风险?今晚将揭晓...-FX168财经网 

黄金爆冲后还将大级别上攻 美联储宽松预期缘于通胀还是外部风险?今晚将揭晓...

文 / 十门 2019-07-11 18:18:34 来源:FX168财经报社

FX168财经报社(香港) 周四(0711日)报道,隔夜美联储主席鲍威尔众议院听证和美联储6月纪要的内容强化市场对731日会议降息的预期,黄金价格上一交易日涨幅30美元,最高冲至1419,逼近1420一线;

本交易日,市场继续消化隔夜鲍威尔鸽声,加之新华网消息称,美国贸易代表办公室10日宣布,根据美国《1974年贸易法》第301条款对法国数字服务税发起调查,市场避险情绪升温,黄金多头延续上一交易日的涨势,高开高走,欧市盘前一度触高1426.90水平,刷逾一周高位,此后小幅下修,现报1420.88美元/盎司。

(现货黄金小时图,来源:FX168财经网)

Vanguard Markets的管理合伙人Stephen Innes指出,“隔夜美联储基调相当令人信服,市场认为美联储将朝着风险管理政策鸽派的方向更进一步,美元闻讯大跌的事实同时利好黄金走势。美联储不仅仅关注到了美国国内的经济形势,也对全球经济增长表有担忧,贸易摩擦的负面影响和相关按下的连锁效应都在利好黄金前景。”

在上日鲍威尔的众议院听证中,其指出由于贸易局势紧张和全球经济增长放缓,美国经济正面临一系列不确定性,美联储将采取必要行动支持经济持续增长。

同时在当天6月纪要中也显示,许多与会美联储官员认为,如果经济下行风险持续且对经济前景构成压力,短期内有必要出台更宽松的货币政策。

新加坡华侨银行经济学家Howie Lee对此评述,“鲍威尔的听证让市场确信7月降息近在眼前,隔夜的内容暗示美联储将更为宽松货币政策,构成黄金进一步看涨的驱动。”

美元指数在这波消息下跌至5个交易日低点,下测97大关,日内空头继续拉低价格失守这一关位,美债收益率曲线更为陡峭。

美股上日收高,其中纳指创收盘历史新高,三大股指均创盘中最高纪录,标普500史上首次突破3000大关。

与此同时就在隔夜鲍威尔发布讲话之后,CME集团美联储观察工具显示,认为731日会议降息50个点的押注也从此前3.3%快速升至27.6%,尽管6月中旬美联储大鸽派布拉德曾表示7月降息50个点太过火。

Innes表示,昨夜再次见证黄金与美股齐涨,美联储降息的前景对黄金释放看涨信号,然而在更大的背景中,全球风险,经济增长的情绪,中东局势升级等将是更多影响后市走势的因素。

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本交易日内因美国6月通胀报告将在欧市盘中出炉,市场关注美国通胀水平的表现,如果通胀有所改善,而美联储依然不改鸽态,则声明中强调的外部风险或是导致美联储宽松预期的主因。

日内关注:

()美国对法数字服务发起301调查、欧美经贸摩擦恐加剧

据新华社和华尔街期刊等数家媒体10日消息,美国贸易代表办公室10日宣布,根据《1974年贸易法》第301条款,美国决定对法国政府将于11日通过的数字服务税法案发起调查,此举或将进一步加剧美欧经贸摩擦。

爱尔兰国家电视台(RTE)在过去数个小时内报道指出,美国总统特朗普已经下令向将损害美国科技巨头利益的法国数字服务税发起调查。对这类不公平贸易的调查或位华盛顿向法国征收惩罚性关税铺设道路。

美国贸易代表莱特希泽周三在声明中指出,美国很担忧周四法国参议院将要通过的数字服务税将对美国企业不公平。

美国贸易代表办公室表示,所提议的向给到法国消费者提供数字服务的企业按年营收总数征收3%的税费仅适用于最大型的科技公司,也就是说美国作为全球数字服务提供的先驱将被征税。

报告指出,预期新的税法将使得法国每年多获得500万欧元的收入。

301调查最终结果和采取任何行动的建议出炉前,美国贸易代表办公室将在之后几周举行听证会听取公众意见。

除了反对这项提议的税收外,美国还表示将继续与其他经济体共同解决科技公司征税的难题。

G20会议期间,受谷歌的支持,美国正在推动一项关于税收的总体协议。谷歌公司上个月表示这一改变将意味着硅谷的科技巨头将在美国地区赋税减少,而在其他司法管辖区域内征税更多。

对此,法国财政部官员回应,征税是一项主权事宜,政府的计划遵照国际协议,美国不应当使用贸易工具攻击另一整体的主权行为。

目前美国方面已经积极游说阻止欧盟国家向美国科技巨头,如Facebook、谷歌等公司征税。莱特希泽也寻求说服美国律师这一事件的严重性足以值得美国采取行动。

法国财政部长Le Maire表示,法国并非杜伊推行数字服务税的国家,美国使用这般“勒索”的威胁来阻止法国是毫无意义的。

就在今年年初欧盟普遍的努力中止后,其他欧盟国家已经开始寻求本国的数字税收计划,世界经合组织正计划在至2020年前解决科技巨头的全球征税问题。

分析师指出,由于2019年迄今贸易摩擦的风险持续左右,中美对话的波折,美日问题尚未解决,美墨关税加征风险令人不安,欧美的贸易摩擦似乎成为几大事宜中的一项持久战。今年欧盟面临着同样的经济增长下滑和通胀停滞,不同于美国,欧盟的经济处境更为糟糕。

随着美联储近两日鸽声力度加大,欧盟经济前景的暗淡在贸易风险下或更为放大,欧洲央行或紧随美联储释放宽松信号。

在宽松政策、经济增长下滑以及贸易摩擦的风险之下,预期欧美经贸摩擦将使得市场进一步投向黄金,尤其是在欧洲央行或降息使得欧元利率从-0.4%降至-0.7%的问题上,一旦欧银开启降息,持有黄金的优势将胜于持有欧元。

预期欧洲地区的黄金需求将大涨更为推升金价走势。

()美国6月通胀数据公布、美联储主席鲍威尔听证第二日

北京时间2030分将公布美国6月通胀数据。市场当前预期6月通胀环比将录得0.0%,核心通胀环比录得0.2%

分析师表示,如果今晚公布的6月通胀欠佳,则将进一步巩固7月降息的情景。当然不管最终数据如何,美联储主席鲍威尔上日的讲话已经让7月降息成为板上钉钉的预期。

分析网站FX Street评论员Joseph Trevisani表示,除了本周的6月通胀报告之外,730日的6月核心PCE也至关重要,如果通胀表现良好,但美联储仍决定降息,则7月会议降息的理由应当大部分押注在了外部因素上。

北京时间2200美联储主席鲍威尔将在参议院银行委员会就美国半年度货币政策报告作证词。

由于上日鲍威尔放弃了7月会议前修正市场预期的机会,释放美联储或在7月降息的信号,市场对第二日的听证打下“预防针”。

荷兰合作银行亚太地区研究部门首席经济学家Robert Carnell指出,预期今晚鲍威尔的听证内容将不会增加更多新的内容,或至少而言仅仅增述同一方向的立场。

其他分析师表示,即便鲍威尔或重复隔夜的观点,但放鸽的立场或再度打击美元,巩固黄金攻势。由此,日内美元和黄金的走势仍需谨慎。

道明证券(TD Securities)资深外汇策略师马森伊萨表示,美联储的一系列言论表明,宽松政策即将出台,但不太倾向于大规模实施。同意并认为,美联储更愿意在每次会议上降息25个基点,而不是50个基点。可以这样说,在曲线隐含宽松范围内的回调,使得美元在战术上容易走高;但这应该被视为与仓位相关的行为,而不是引发趋势的行为。

()欧洲央行纪要:欧银是否与美联储同步宽松,还是尾随其后?

北京时间1930分欧洲央行将给出6月会议纪要。在经历了隔夜鲍威尔“惊情”之后,欧银纪要日内风险的权重有所加剧。数家投行此前已经猜测欧洲央行或紧随美联储步伐采取宽松立场。

荷兰合作银行指出,在过去24个小时内,美元遭遇挫伤之际,欧元/美元表示是G10美元货币对中收益最小的,市场当前紧盯欧洲央行今晚是否释放前瞻指引转向的信号,有可能在7月晚些时间的会议上欧银将做出重大举动,这一情形将抑制欧元任何的反弹。

预期日内欧洲央行理事会成员Benoit Coeure北京时间1815分的讲话将进一步重申其对新一轮量化宽松重启的敞开态度。

对于欧元/美元而言,近期风险倾向下行,预期汇价日内或跌破100MA所在1.1256水平。

日内欧盘时段公布了德国地区6CPI终值,环比录得0.3%,同比年率录得1.5%,低于目标位2%

考虑到欧元区通胀持续低于目标位,加之美国贸易政策不确定的情形,欧盟委员会上日已经下调了欧元区经济增长和通胀的预期,除了今晚的纪要内容外,市场紧盯725日欧洲央行的会议,投资者在欧银是当前还是等到912日会议开启宽松刺激的看法上有分歧,由此日内针对委员会的想法,纪要的内容更值得留意。

欧银理事会委员Olli Rehn已经表示,如果欧洲央行想要实现其职能,进一步的货币刺激是需要的,直至经济和通胀预期改善。

黄金后市:

短线表现中,分析网站FX Street分析师Ross J Burland认为,多头下一目标位可看向1440关口。隔夜黄金日线收出的牛市吞烛形态更为巩固看涨前景。一旦升破了1440关口,则后一阻力位见于20125月低点1527水平。

分析网站Dailyfx分析师David Song表示,当前黄金日线的表现不再是构建头肩形态,如果价格突破了1418水平,升向1422区域,则或展开更有意义的上行走势,触高1444区域,乃至1448点位,一旦突破将有望升向1457一线。

市场仍需紧盯RSI表现,缘于这一指标仍持续追寻今年年初时期的上行趋势,而慢线指标也逐渐恢复升向超买区域的状态,一旦突破70水平则将增加黄金更大幅度上攻的风险,缘于上行动能将加速聚集。

Orchid研究机构近期指出,黄金的看涨需求会在更低的利率环境和放缓的经济增长下更为增加。隔夜美联储放鸽的立场为黄金下半年利多铺平道路,认为黄金多头重夺上风,看涨的消息较看跌的消息影响力度更大,预期之后几个月黄金的买入需求将持续攀升,推升金价走高。

世界黄金协会研究表示,在货币紧缩周期结束后的12个月内金价将会上涨。在实际利率为负的时期,黄金历史回报率是其长期平均回报率的两倍多。考虑到贸易紧张和利率下调抵消了经济持续增长的影响,美元指数仍可能会在区间波动。

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