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兴业投资:贸易进展提振多头信心,国际油价逼近3个月高位

文 / Cherry 2019-12-13 13:52:13 来源:FX168财经报社

贸易进展提振多头信心,国际油价逼近3个月高位

由于特朗普发表乐观的贸易言论,提振了市场对中美贸易接近达成协议的预期,削弱了投资者对全球原油需求的担忧,国际油价周四受此提振走高,接近此前创下的三个月高位。不过,国际能源署(IEA)认为尽管OPEC+达成扩大减产的协议,但全球石油库存仍可能大幅上升。这导致油价上行空间受限。美国截止收盘,美国WTI原油1月期货收涨0.64美元,或1.09%,报59.54美元/桶,最高触及59.69美元/桶,最低跌至58.73美元/桶;布伦特原油2月期货收涨0.55美元,或0.86%,报64.43美元/桶,盘中最高触及64.81美元/桶,最低跌至63.85美元/桶。

国际能源署(IEA)周四发布的月度报告指出,2019年第三季度,全球石油日需求量同比增长90万桶,创下一年来的最高年增长率。这有助于缓解了人们对全球能源需求前景的担忧,对油价提供了支持。

不过,国际能源署(IEA)还指出,虽然石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国达成了扩大减产协议,同时美国以及其他非OPEC产油国的产量增幅料将放缓,但全球原油库存仍可能大幅攀升。虽然OPEC+决定在明年第一季度额外减产50万桶/日,但他们并没有承诺在明年3月后采取什么样的行动。IEA指出,“尽管增加减产...且我们对2020年非OPEC石油供应增幅预估降至210万桶/日,但2020年第一季度全球石油库存可能增加70万桶/日。”即便OPEC+严格执行新减产协议,且伊朗、利比亚和委内瑞拉等国的政治困境继续拖累这些国家的出口,全球市场供应可能只会比11月产量少53万桶/日。这与OPEC自己的研究形成鲜明对比。OPEC预测,明年油市将出现小规模供应缺口,因在最新减产协议生效前,沙特已经采取行动限制供应。

展望未来,除继续关注贸易进展外,贝克休斯(BakerHughes)日内公布的每周美国石油钻井平台数量将吸引投资者的眼球,上周钻井平台数减少5座至663座。

美元指数

美元指数周四早盘自97.00关口附近低点震荡回升,触及97.481盘中高点,因贸易局势的发展刺激风险偏好增强,美债收益率走高,提振了美元吸引力。但美国盘中公布的就业数据和生产者物价指数弱于预期,抑制了美元升势。

美国劳工部公布的数据显示,美国截止126日当周初请失业金人数增加了4.9万人,经季节性因素调整后为25.2万人,是自2017930日以来的最高水平,预期为21.3万人。

美国劳工部统计局公布的美国11月生产者物价指数年率为1.1%,为201610月以来最小的增幅,低于预期1.2%,与前值一致;月率持平,低于预期的0.2%和前值0.4%。核心PPI年率仅增长1.3%,为20169月以来最小增幅。11月食品和汽油价格的上涨受服务成本的下降而互抵,表明尽管近期消费者价格上涨,但通胀依然受抑。

西太平洋银行(Westpac)分析师表示,由于美国经济的出色表现,以及全球不确定性令投资者“规避风险”,今年是美元走强的一年,这些因素在未来仍将保持活跃,但它们的重要性将减弱。我们认为,到2020年和2021年,美元将大幅贬值。本周期的美元指数峰值可能已经出现——9月底的高位约99.4。自那以来,美国的数据表现一直不温不火,FOMC(10)连续第三次会议上降息。然而,美元指数下跌2.3%97.1的主要原因,可以说是市场认为全球不确定性,尤其是美中贸易关系,正在消退。

今晚北京时间21:30,美国11月零售销售数据将出炉。由于消费支出占美国经济产出约70%,零售销售数据通常会给金融市场掀起“惊涛巨浪”,因此受到市场参与者密切关注。我们预计11月整体零售销售增长0.5%,核心零售销售(扣除汽车销售)增长0.4%,同时对照组销售也将增长0.3%,反映出消费者支出依然稳健。在11月份汽油价格上涨的背景下,加油站的销售也应该会提振增长。若数据符合预期甚至好于预期,料将支持美元反弹。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道上扬,油价跟随上轨发展;1420日均线适度看涨;随机指标震荡走高。

4小时图:保利加通道扩散,油价紧随上轨发展;1420均线温和看涨;随机指标走高。

1小时图:保利加通道上扬,油价自上轨回落;1420小时均线看涨;随机指标自超买区回落。

综述:预计日内油价将在58.10-60.25区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注126日高点59.85,突破后将上探714日高点60.25,然后是715日高点60.90523日高点61.40,以及917日高点62.60916日高点63.35;而下方支持留意1211日低点58.70,跌破将下探1211日低点58.10,然后是126日低点57.70123日高点56.80,以及124日低点56.25123日低点55.35

布伦特原油

日图:保利加通道扩散,油价跟随上轨发展;1420日均线温和看涨;随机指标走低。

4小时图:保利加通道扩散,油价冲击上轨;1420均线温和看涨;随机指标震荡走高。

1小时图:保利加通道上扬,油价紧随上轨发展;1420小时均线看涨;随机指标进入超买区。

综述:预计日内油价将在63.00-65.55区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注1212日高点64.80,突破将上探919日高点65.55,然后是71日高点66.70715日高点67.45,以及711日高点67.6568.00心理关口;而下方支持留意1212日低点63.85,跌破将下探1211日低点63.00,然后是126日低点62.80123日高点61.55,以及124日低点60.95123日低点60.30

周五关注:

美国11月零售销售

美国11月进出口物价指数

纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

美国贝克休斯石油钻井平台数

2019-12-13

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